近日，工程機(jī)械行業(yè)企業(yè)集中披露了2023年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

受益于海外市場(chǎng)發(fā)展等因素，2023年年上半年工程機(jī)械行業(yè)龍頭們業(yè)績(jī)有所回暖。

一、企業(yè)盈利能力進(jìn)一步提升

（數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告）

2023年上半年，受基建和房地產(chǎn)等領(lǐng)域項(xiàng)目開工下降及資金面緊張影響，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)需求持續(xù)下行，但降幅逐步收窄；海外市場(chǎng)需求持續(xù)增加，中國(guó)品牌海外競(jìng)爭(zhēng)力提升，工程機(jī)械行業(yè)出口銷量保持高增長(zhǎng)。

從行業(yè)銷量看，據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年1-6月，共銷售挖掘機(jī)108818臺(tái)，同比下降24%；其中國(guó)內(nèi)51031臺(tái)，同比下降44%；出口57787臺(tái)，同比增長(zhǎng)11.2%。2023年1-6月，共銷售各類裝載機(jī)56598臺(tái)，同比下降13.3%。其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量29913臺(tái)，同比下降32.1%；出口銷量26685臺(tái)，同比增長(zhǎng)25.6%。

從各企業(yè)披露的半年報(bào)看，除山推股份，多數(shù)上市公司利潤(rùn)端改善好于營(yíng)收端，行業(yè)頭部企業(yè)盈利能力持續(xù)提升。

據(jù)了解，這是三一重工和中聯(lián)重科自2021年年報(bào)后，財(cái)報(bào)凈利潤(rùn)增速首次再回正值。

關(guān)于盈利能力的提升，三一重工在公告中指出，系國(guó)內(nèi)外產(chǎn)品銷售價(jià)格提升、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善、海外銷售快速增長(zhǎng)、降本增效措施推進(jìn)、原材料成本下降等因素影響。

二、銷售價(jià)格提升帶動(dòng)業(yè)績(jī)上漲

銷售價(jià)格上漲不僅帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)工程機(jī)械企業(yè)實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，外資龍頭企業(yè)的2023年第二季度業(yè)績(jī)報(bào)告中也多次被提及。

工程機(jī)械全球翹楚——卡特彼勒表示，2023年第二季銷售和收入為173億美元，較2022年第二季度的142億美元增長(zhǎng)22%，該增長(zhǎng)主要得益于銷量增加和價(jià)格上漲。

沃爾沃建筑設(shè)備指出，2023年第二季度顯示出強(qiáng)勁的盈利能力。雖然銷量以及產(chǎn)量下降、研發(fā)和銷售費(fèi)用增加，導(dǎo)致成本上升，但品牌影響力提升和良好的產(chǎn)品組合以及價(jià)格提升使得營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)到53.53億瑞典克朗，高于上年同期的35.68億瑞典克朗。

高空作業(yè)平臺(tái)領(lǐng)域標(biāo)桿企業(yè)，JLG財(cái)報(bào)顯示，營(yíng)收提升主要受益于疫后生產(chǎn)恢復(fù)供應(yīng)鏈改善、市場(chǎng)需求的增加以及其實(shí)施的價(jià)格上漲，利潤(rùn)提升幅度大。Genie得益于銷量增加、價(jià)格上漲、有利的產(chǎn)品組合及出貨結(jié)構(gòu)、嚴(yán)格的成本費(fèi)用削減舉措和制造效率的增量。

三、國(guó)際化表現(xiàn)亮眼是業(yè)績(jī)改觀的重要支撐

國(guó)內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)國(guó)際化表現(xiàn)亮眼，成為2023年半年報(bào)業(yè)績(jī)改觀的重要支撐。主要體現(xiàn)在兩方面：一是海外營(yíng)收占比逐步增加，二是海外毛利率高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)毛利率。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告）

海外業(yè)務(wù)占比最高的當(dāng)屬三一重工，2023年上半年海外營(yíng)收224.66億元，國(guó)際化收入占比達(dá)到56.88%，同比增長(zhǎng)35.87%。同期，該公司海外市場(chǎng)毛利率31.01%，同比提升6.59個(gè)百分點(diǎn)；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)毛利率24.41%，同比提升3.35個(gè)百分點(diǎn)。

另財(cái)報(bào)信息顯示，恒立液壓海外市場(chǎng)2023H1銷售收入同比增長(zhǎng)42.98%，高于國(guó)內(nèi)銷售增幅。

不僅如此，徐工機(jī)械、中聯(lián)重科、柳工和山河智能等工程機(jī)械上市公司數(shù)據(jù)顯示，海外毛利率普遍高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。這也側(cè)面說(shuō)明海外銷售快速增長(zhǎng)是支撐企業(yè)業(yè)績(jī)改觀的重要因素。

四、海外市場(chǎng)多地開花

徐工機(jī)械2023年上半年出口收入再創(chuàng)歷史新高，多數(shù)區(qū)域高速增長(zhǎng)：西亞北非、中美洲增長(zhǎng)超200%；歐洲增長(zhǎng)超150%；中亞、北美增長(zhǎng)近100%。

2023年上半年，徐工機(jī)械分別在英國(guó)、新加坡、沙特、阿聯(lián)酋、越南成立了銷售公司另有多家生產(chǎn)基地、研發(fā)機(jī)構(gòu)、備件中心正在籌劃推進(jìn)中。截至目前，徐工機(jī)械擁有39家海外子公司，營(yíng)銷覆蓋全球193個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

目前，三一重工的海外產(chǎn)品銷售已覆蓋180多個(gè)國(guó)家與地區(qū)。2023年上半年，三一重工在亞澳區(qū)域?qū)崿F(xiàn)銷售收入89.38億元，同比增長(zhǎng)22.07%；在歐洲區(qū)域?qū)崿F(xiàn)銷售收入81.82億元，同比增長(zhǎng)71.56%；在美洲區(qū)域?qū)崿F(xiàn)銷售收入39.58億元，增長(zhǎng)22.65%：在非洲區(qū)域?qū)崿F(xiàn)13.88億元，增長(zhǎng)14.14%。

中聯(lián)重科則表示，在阿聯(lián)酋、沙特、土耳其、哈薩克斯坦、巴西等國(guó)家銷售業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)超過(guò)200%

柳工亞太區(qū)是主要出口地區(qū)，與此同時(shí)，在俄語(yǔ)區(qū)、歐洲區(qū)、拉美區(qū)、北美區(qū)的占有率、業(yè)務(wù)增量都在提升。同時(shí)柳工表示，未來(lái)3—5年，柳工的第一個(gè)布局和目標(biāo)就是海外業(yè)務(wù)占比要達(dá)到50%。

五、政策助力穩(wěn)增長(zhǎng)，內(nèi)銷或?qū)⒂|底？

8月31日晚，中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于降低存量首套住房貸款利率有關(guān)事項(xiàng)的通知》。文件明確，自2023年9月25日起，存量首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款的借款人可以向承貸機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)置換，在LPR上的加點(diǎn)幅度不得低于原貸款發(fā)放時(shí)所在城市首套房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率政策下限。

與此同時(shí)，近期，北京、上海、蘇州、成都、重慶、東莞、廣東江門等多地實(shí)施“認(rèn)房不認(rèn)貸”。這一政策可能會(huì)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生積極的影響。

9月2日，工業(yè)和信息化部等七部門近日聯(lián)合印發(fā)《機(jī)械行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2023—2024年）》，提出2023—2024年力爭(zhēng)機(jī)械行業(yè)營(yíng)業(yè)收入平均增速達(dá)到3%以上，到2024年達(dá)到8.1萬(wàn)億元，培育一批具有競(jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè)特色集群和10個(gè)左右千億級(jí)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)集群等目標(biāo)。

種種信號(hào)表明，工程機(jī)械行業(yè)復(fù)蘇已在路上。浙商證券分析師邱世梁預(yù)估，從海外市場(chǎng)來(lái)看，海外市占率不斷提升，2023年國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)海外布局力度明顯加大，全年有望維持高增速。從內(nèi)部需求來(lái)看，房地產(chǎn)政策拐點(diǎn)，需求邊際改善，開工率有望上行。從更新周期來(lái)看，2023年國(guó)內(nèi)挖機(jī)更新需求觸底。國(guó)內(nèi)主要以更新需求驅(qū)動(dòng)，將開啟新一輪更新周期。預(yù)計(jì)2023年年內(nèi)，挖機(jī)、起重機(jī)械銷量見底，混凝土機(jī)械銷量上行。

文章來(lái)源：工程機(jī)械雜志社

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