9月挖機銷量有望+64%繼續超預期，建議超配龍頭地產基建復蘇下挖機銷量繼續超預期。根據CME觀測，2020年9月挖掘機（含出口）銷量有望達26000臺，同比增速64%左右；其中國內市場預估銷量23000臺，同比增速74%左右，出口市場預估銷量3000臺，增速14%左右。下半年基建復蘇效應逐步體現，驗證我們此前觀點，預計后續基建項目開工將持續帶來超預期需求。舊挖機更新需求持續、挖機對裝載機替代效應提升、環保更新需求存續、地產基建投資不悲觀背景下，我們預計全年挖機銷量有望達30萬臺以上（同比+30%以上），創歷史新高。某工程機械龍頭混改落地，資產注入預期或促進行業良性發展。9月22日某工程機械龍頭混改方案正式落地，計劃在3年內將集團股東相關資產注入到上市公司。其集團旗下還有挖掘機械、塔式起重機、混凝土機械等優質資產，其中挖機業務穩居國內品牌前二，近年來市場份額已持續提升至16%；這些優質資產均有望加速注入至上市公司。我們認為隨著混改和資產注入的進行，公司對業務的考核或從市占率考核轉變為盈利考核，有望促進行業的良性發展，集中度不斷提升，具備競爭力的行業龍頭都將受益。